美股进入抛售时间 桥水基金强烈看好中国资本市场


?

中国基金新闻

美国股市进入卖盘时间Bridge Water Fund对中国资本市场持强烈看好态度

美国国债价格快速下跌,美国股市大幅下挫。此时,由于地缘政治紧张局势和英国脱欧等不确定因素,市场参与者担心美国经济将长期处于低迷状态。

8月7日美国股市遭遇全年最大抛售之一。标准普尔500指数下跌近3%,道琼斯工业平均指数下跌800点,是今年以来的最大跌幅。 30年期政府债券收益率降至历史新低。金融股暴跌3.5%,高盛下挫4.2%。道指的所有30只成分股均下跌。尽管未来两天出现反弹,但美国股市过去一周的跌幅仍然达到1.03%,标准普尔500指数创下6月以来的新低,并已跌破短期20日均线。

德国公布的经济数据也显示全球经济陷入困境。在收益率曲线反转之后,市场通常在几个月后进入衰退之前达到峰值。一个月前,一家对冲基金成立了一家新的资产管理公司Excelsior Capital Partners,开始做空美股。 2年期美国国债收益率高于10年期美国国债收益率。这笔交易是有利可图的。

布里奇沃特声称经济衰退的可能性高达40%

世界上最大的对冲基金桥梁水的创始人达里奥最近在一次采访中表示,美国经济正在恶化,美国在2020年总统大选前经历衰退的可能性为40%。

在最近的一次采访中,达里奥表示,全球经济放缓将促使包括美联储在内的央行进一步放宽货币政策。但他补充说,在这样一个经济周期较晚的时候降息可能对刺激经济没有影响。

达里奥指出,如果发生这种情况,世界各地的经济体可能通过贬值当地货币刺激经济增长。货币贬值使出口相对便宜,在某些情况下,金融市场也是如此。

市场预计美联储会做出回应

目前,外汇市场和债券市场不再只是发出“谨慎”的信号,而且他们正在对全球经济和风险资产发出警告。投资者正在关注全球政策制定者如何应对经济放缓的迹象,特别是美联储主席鲍威尔在8月中旬年会上的演讲。市场一直期待美联储的态度,并可能正在准备鲍威尔改变其鸽派言论。

投资者一直在押注美联储加息,但最近表示美联储将继续在9月份降息。投资者押注联邦基金期货的央行政策,以显示他们对降息的看法。根据最近的数据,美联储在9月会议上降息50个基点的概率约为21.2%,其余78.8%的投资者认为降息25个基点。

在7月份的新闻发布会上,鲍威尔称美联储降息为“中期调整”,令一些投资者感到失望。许多人认为他低估了进一步降息的必要性。

中国的桥水很强。

达里奥表示,尽管目前紧张局势,但中国仍在崛起,未能投资下一个大经济体将是一个错误。中国代表着资本市场增长的未来,他认为错失良机的投资者很快就会后悔。

在最近发布在官方网站上的视频中,达里奥指出,投注中国而不是押注美国是一个打赌未来全球经济扩张和资产多样化的机会。美国证券不是唯一的市场。仅在过去10年中,中国股市就增长了四倍,债券市场则增长了七倍。达里奥认为,这种长期增长轨迹很难被忽视。

达里奥在7月接受高盛采访时认为,贸易紧张并不是投资者继续低估中国资产的唯一原因。中国股市和债券市场的大多数投资者的权重也明显降低,这使得这些资产的价格低于正常水平。鉴于地缘政治紧张局势,此类投资目前存在争议。即便如此,投资者往往不愿意增加他们从未参与过的市场的曝光率。他们往往过分强调资本充足率。

达里奥说,根据他的经验,这是一个错误。他说,他曾多次看到,一旦投资者最终进入新市场,他们会对新市场感到放心。投资者今天对中国表现出类似的犹豫,但这种情况会有所改变。中国市场现在很大,其市场和债券在市值方面仅次于美国。它们正在快速增长,并将继续扩大基准指数,因此外国投资将增加。达里奥表示,许多资产管理公司和投资者未能在规模和成熟度方面实现中国资本市场的绝对增长。中国的股票市场和债券市场不仅规模更大,而且监管,管理和成熟度也更高。达里奥认为,一旦投资者摆脱过去的偏见,就会有大量资金流入中国资产。