微软财报电话会议实录:微软游戏业务新定位是高端游戏市场


7月19日,微软(纳斯达克股票代码:MSFT)发布了2019年6月30日第四季度2019年自然年度第二季度的财务报表。财务报告显示,微软第四季度总收入为337亿美元,同比增长12%;归属于微软的净利润为132亿美元,同比增长49%。

收益报告发布后,微软首席执行官萨蒂亚纳德拉,首席财务官艾米胡德和投资者关系总经理迈克尔斯宾塞参加了财务会议,解读了财务报告的要点并回答了分析师的提问。

摩根士丹利分析师:2019财年的表现仍然相当强劲。我关心Office 365的业务。在不久的将来,该领域出现了一些新的发展,例如本季度的价格上涨。那么,你有什么秘密吗?增长的驱动力是什么?

胡德:让我详细介绍一下,因为本季还有一些重要的表现值得一提。

尽管最近有一些变化,我们仍然看到我们的业务有机增长,从广泛的客户,从小型企业客户到大型企业客户。这些增长不仅来自第一线,还包括所有其他类别,这些类别继续增长和扩大。事实上,本季度和上一季度之间的差异不是很大,而且增长一直存在。我们看到了E3和E5的增长,我们尤其受到第四季度E5性能的推动。

目前,有两个主要的潜在趋势。一是用户长期以来越来越多地表现出对产品的忠诚度,产品越来越受到认可。

一个是我们有电子化的计划。这是一种变化趋势。当您考虑此更改时,Microsoft Office 365带来的价值值得讨论。

此外,用户已开始续订产品使用合同。通过长期合同,当Microsoft发布新产品时,用户可以更快地识别它。我们相信我们的团队在提高认知度和创造价值方面做得非常好。

分析师:恭喜,今年的表现非常好。我听说游戏团队会有很多新措施。你能谈谈你对游戏业务的看法吗?游戏业务今年将给公司带来哪些变化?游戏业务与其他业务之间的关系以及公司未来的总体方向?

Nadella:首先,我们在游戏行业,因为我们相信游戏行业将来会发生变化。目前,游戏仍然主要基于游戏机和个人电脑,但在未来,它最终将迎来高端游戏市场,这就是我们的定位。我们在游戏业务中有我们的商业模式,即游戏订阅机制,以及各种支持机制,我们拥有业界最强的游戏社交媒体Xbox Live(Xbox Live)。所以我们正走向一个好的行业。与传统游戏产业相比,新游戏产业的未来前景广阔。

此外,关于xCloud,我们对其进行投资,工作量巨大,包括资产分配,云,Edge,我们如何构建网络,优化流媒体基础架构等。还有Azure和AI(人工智能)的性能,实际上你可以看到相当程度的协同作用。所有这些架构和平台,无论是游戏,Office 365还是LinkedIn,都是一样的。

高盛分析师:随着Azure成为IC(智能社区)收入来源的一部分,您将继续扩大其利润。我们怎么考虑这个?总体而言,整个智能社区的毛利潜力有多大?另外,我想问一下,未来几年与Cloud Buildout相关的数据中心的目标收入和成本比率是多少?

胡德:关于毛利率,根据我们目前看到的增长情况,Smart Cloud将长期带来毛利率。特别是在未来一段时间内,我们期待更多样化的表现。

关于Cloud Buildout,我想重点关注两件。我们的大部分资金实际上用于服务器设备以扩展其容量。实际上,这不是Go所占据的空间。当然,我们将继续管理Go空间的管理,目前的机会表明我们这样做。而且,我们做得很好。我们的供应链管理使其速度极快。但是,大部分投资都用于扩展现有巨型数据中心的容量。

瑞银分析师:Satya,你提到了本周早些时候与AT&T宣布的业务,小发猫也宣布与AT&T合作。云服务之间将有长期合作。我不想谈论AT& T,但有趣的是,一些大型行业参与者加入了这项业务,我们可以看到一些类似的合作,包括数百万美元。的项目。比较两者,一个是与多个云平台合作的客户,另一个是仅与Microsoft合作的公司。你怎么称重的?

纳德拉:我认为,总的来说,我们非常关注公共云的竞争。在这种情况下,我们看到的是混合竞争。除了我们之外,还有其他竞争激烈的大型公共云提供商,他们是混合云行业的领导者。当然,如果客户只想与公共云提供商合作,我们肯定会入围候选名单。对于AT& T,我们是唯一合适的公共云提供商。所以我们选择相互合作。

瑞银分析师:我们可以看到,尤其是当业务越做越大时,对于我们来说,在潜在的市场规模增加的情况下,一线供应商的潜力实际上非常昂贵。微软在历史上有着非常好的记录,我们对客户来说相当可靠。但是,当您继续扩展成为一级供应商时,您当然有能力提供混合云,但公共云需要大量投资。

德意志银行分析师:我想问一些关于Windows的问题。 Windows OEM Pro的收入增长了18%,而批量许可销售额增长了16%。这个结果非常令人满意。我想问的是,Win 7和Win 10的生命周期还剩多久了?你能说还剩下两个季度吗?另外,我想问一下,您认为批量许可部门,消费者部门和云服务部门能否为2020财年的两位数百分比增长做出贡献?

胡德:我必须合并并一起说,因为有一个基本的驱动力,然后我们将详细讨论它。

我们针对企业客户测试了Windows 10的安全性,我们努力工作并实现了里程碑。我们还投资于所有其他产品的安全性。

在过去的三到四个季度中,我们可以看到,尽管存在许多因素,例如芯片可用性和库存,但Windows OEM Pro仍然表现良好,增长率保持较大的个位数百分比。

当然,确实存在上述这些方面的影响。

我认为,总体而言,安全性非常重要,特别是对于我们的中小型企业客户而言,我们努力确保未来拥有最安全的计算环境。更重要的是关于安全管理,Office产品也是如此。微软的Office 365非常重视其潜在客户,特别是在今年下半年或第四季度。这涉及三个部分,包括Office 365,EMS(企业运营管理和安全平台)和Windows 10业务组件。我们在Windows 10业务组件上取得了成功。

总体而言,我们将尽最大努力保持这项业务的两位数百分比增长,尽管会出现一些波动,但我们相信这一趋势将持续下去。

Wells Fargo分析师:我想专注于Microsoft Teams(企业群聊软件)。您认为用户(特别是那些大客户)选择此产品的原因是什么?因为这只是一个具有某些功能的软件,或者在更广泛的意义上说,这是一种办公体验吗?另外,我想问一下,微软团队未来的发展,以及它对E1和E3的长期价格迁移计划,包括更多的功能,比如通过团队与同事合作?

纳德拉:总的来说,毫无疑问,最新的Office是团队的全新突破。首先是产品的创新方面。此外,团队(群聊软件)的使用频率也有所增加。这也是我们已经看到的结果。从历史上看,这种平台效应一直存在。像Office中的单独工具一样,它被广泛使用。

也许SharePoint是最新平台效果的一个例子。而团队则超越了它,它是用于安排会议和业务流程的通信工具,协作工具和业务工具。

因此,我们充分利用我们产品的潜力,为客户创造价值。每次我们尝试都是一个新的学习过程。

团队的另一个方面是,它不仅限于为高知用户服务,我们还为前线员工创造价值。我们注意到事实上,公司希望在这些一线工人身上投入更多资金。总而言之,虽然我们处于早期阶段,但我们仍然非常兴奋。

此外,团队的另一大好处是安全管理和合规性对于大型企业而言非常重要。在这方面,团队非常有帮助,因为它建立在他们投资的现有办公室之上。

Hood:我认为关于Microsoft 365价值的重要之处在于它并不是一大块,但它由这些小部件组成,可以创造价值,这正是客户所寻求和需要的。当他们看待团队时,他们不仅是技术创新,也是文化变革。无论你是谁,你都可以加入合作。

我相信,当工作模式被重写时,团队将成为未来最受欢迎的商业界面之一。团队有许多优势,不仅仅是生产力,合作,会议等。这是商业用户界面的重新定义,无数人将在未来见证这一点。我想强调的是,如果办公室里没有员工,你就不能打电话给办公室。

Nadella:最近,测试版的演示,特别是消费者方面的演示已经完成,让您完全了解如何充分利用产品的应用潜力。

摩根大通分析师:关于大型长期合约,消费者方面增长了约5%。这个长期合同有多少个百分点?另外,我想问一下,关于最近与AT& T的合作,一些媒体透露,合同价值超过20亿美元。

纳德拉:这确实是一个巨大的秩序。我暂时不会透露具体数额。这显然是我们签署的最大的商业合作计划。我们还预计未来会有这样的业务。

胡德:合同数量增加有两个主要推动力。一个是新用户的获得,另一个是旧用户的更新。这两个季度都表现良好。长期新用户并不多,在旧用户中,我们看到续订频率激增,而不仅仅是每季度。我们的销售团队也很庞大,他们真正专注于为客户创造尽可能多的价值。长期合约的数量有所波动,但如果你看一下财务状况表,就会发现长期合约的贡献不能忽视910亿美元和25%的同比增长。