科技板块基本面的 上行周期仍在持续


Hybrid,ABC的尖端技术组合

最近,股市相对令人兴奋,基于科技行业的结构性机会值得掌握。

在经历了前一个时期的急剧上升之后,近几天电子和通信行业所代表的A股技术行业的波动性有所增加。个股表现分化,市场不同意科技股市场的判断。我们认为科技板块可能已进入基本面推动的一轮上行周期。这一轮上升周期是由技术周期驱动的。技术周期是技术股票投资中最重要的行业周期。技术周期对该部门基本面的影响可能超过外部因素。

这一轮技术周期的第一步是5G。每轮通信技术升级都为“管理端云”系统带来了投资机会。

5G通信网络“管道”的建设已经开始,三大运营商的基础设施建设正在全面展开。 5G许可证尚未完成一年,但产业链已经动员并反映出显着的上升趋势。

在最近公开披露的上市公司半年度报告中,5G相关产业链公司的业绩验证了行业景气的确定性。以5G智能手机为代表的大型终端将于2020年亮相。通过产业链研究,判断明年5G手机出货量将超出市场预期。未来“云”相关应用将变得更加丰富,这将为计算机和媒体等5G后循环行业带来投资机会。

超越5G,AIOT,SaaS等也是核心技术驱动力。同时,要注重国内产业链升级和“安全可控”需求的提升。主导工业企业的本土化和置换过程为国内供应链企业带来了难得的产业机遇。

以5G为核心驱动力的本轮技术周期仍在进行中,“管端云”的传输尚未完成。本轮经济周期中A股相关产业链上市公司的业绩改善远未达到顶峰。技术领域具有核心竞争力和自主技术实力可控的龙头企业的估值改进进程仍在进行中。

(CIS)

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